联准会(Fed)12日的利率政策基调虽仍偏鹰,但美债交易者更看重消费者物价指数(CPI)的最新读数显示通膨降温,他们重新押注9月就会首次降息,债市在Fed会后持稳于上涨格局。
联准会周三(12日)将利率保持在20多年来的高点不变,同时预测今年底以前将会只有一次降息,这大约只是市场已反映的一半。联准会主席鲍尔在利率决策会议后的记者会上重申,联准会不急于降息,将等待更多证据支持通膨确实朝正确方向发展。
然而周三早上公布的CPI报告,已经传来债市交易员们期待的消息,那就是关键物价指针显示,美国通膨增速出现三年多来最慢情况。美国两年期公债殖利率应声一度下跌17个基点至4.67%,美股史坦普500指数盘中最高上涨1.3%。下午Fed会后放鹰,债市大致仍守住涨势。
城堡证券(Citadel Securities)利率交易全球主管迪帕斯说:「鲍尔显然想要保有选择性,他要更公正,确定自己在通膨数据较预期降温后,没再横生枝节。」彭博策略师克莱斯认为,如果通膨持续放缓,联准会势将更向鸽派倾斜。
最新的CPI数据令债市相当鼓舞,毕竟在此之前,今年以来的通膨读数都比预期更热,上周五因为就业人数大增才刚历经一波抛售。
美国5月内核CPI年增率3.4%,创2021年4月以来最低。利率期货交易者因而针对Fed今年会有两次降息提高押注,认为最快9月就会第一次降息的几率很高。
鲍尔乐见5月的通膨数据,他说,决策官员们希望看到更多像这样的证据。
三菱日联银行美国宏观策略主管岗卡夫斯表示,鲍尔谈话刻意较鹰,只是试图转移市场对何时开始降息的关注。