富士软件(Fuji Soft)的股价周一急涨近5%,因为美国的私募基金巨擘KKR提高要约收购价,以击退贝恩资本(BainCapital)抢亲,两家公司的争购战进入短兵交接的竞价阶段,有可能成为日后潜在的数百笔日企收购案的范本。
富士软件周一上午劲扬4.71%至9,539日圆,先前涨幅一度达到5.1%。
上周五晚间,KKR提高收购价到9,451日圆,远高于它原先提出的8,800日圆,比贝恩的出价高出1日圆。富士软件的董事会已回应,将支持KKR的新提议,该公司获得共持有33%股权的两名维权股东3D Investment Partners和Farallon支持。
KKR说,预期最快本周中就开始以新提议的价格,收购在外流通股份。
早在8月,KKR就与提议富士软件私有化的大股东3D达成协议, 宣布8,800日圆的收购价。但贝恩以高出7%报价想抢亲,得到富士软件创办人兼大股东野泽宏的支持。
KKR棋高一着地将收购分做两部分,先取得3D和Farallon的逾三分之一股份。这一来,贝恩就拿不到足以把KKR挤出董事会的控制权了。KKR表示,最终会依新提议价格向第一轮就卖出股份者补足费用。
接下来要看有野泽宏站队的贝恩是否会放弃,或以更高的收购价格与董事会叫板,让本案复杂化。
如果KKR成功了,那么它先与维权股东谈成交易、再获得董事会批准的做法将开创先例,其他并购案的交易方可能有样学样。