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在人工智能(AI)芯片大厂辉达(Nvidia)股价缔造惊人涨势后,被部分投资人暱称为「木头姐」或「女股神」的方舟投资公司首席执行官兼投资长伍德(Cathie Wood),对辉达股价前景表达疑虑,加入其他分析师的行列。
辉达股价过去12个月来已暴涨290%,且迭创新高,在财务长科蕾丝(Colette Kress)表示其产品的需求「远超过」供给后,让投资人看好辉达获利将再加速成长。
然而,伍德7日发表致股东信警告,辉达的股价涨势可能面临风险,「若少了软件营收的爆炸(成长),就无法证明过度创建绘图处理器(GPU)算力的正当性,因此若(企业)支出暂停,我们也不意外,将加剧过剩库存的修正,特别是占了辉达逾半数数据中心营收的云端客户」。
她说,辉达面临的竞争也可能加剧,「长期而言,相较于思科(在达康时代)的过往,竞争可能加剧,原因不只是超微(AMD)正找到成功之道,还有云端服务供应商等辉达的客户、以及特斯拉(Tesla)等企业,都正在设计自家的AI芯片」。
伍德之前为人所知的纪录,也包括错失辉达股价涨势。她旗下的方舟创新指数型基金(ETF)在2023年1月止的两个月期间,出售了多达77万2,884股辉达股票。若以辉达的7日收盘价计算,这些股票现在价值6.85亿美元,约是方舟当时受股落袋金额的六倍。
不过,伍德并非唯一忧心辉达股价涨势的专家。
瑞穗证券公司分析师柯莱恩(Jordan Klein)便认为,看到辉达股价几乎天天创新高,「感觉有点不健康」,并且担心辉达涨势已嘉惠其他半导体制造商的程度,他「开始时季忧心」芯片类股的涨势,特别是辉达、博通(Broadcom)及迈威尔科技(Marvel Technology)。
他忧虑的不是AI硬件支出的成长前景,而是投资人心态开始陷入「疯狂」。他指出,投资人似乎进入「单纯的追逐模式」,或是抛弃自己的投资指针,出售过去的赢家,只为了提高AI芯片股曝险,形成芯片股涨势的「自我强化」,「让我想起1999~2000年初的科技业景况」。
辉达正在筹备18日登场的年度绘图处理器技术大会(GTC),他认为这场活动可能成为市场的「突破天际时刻」,基金经理人应该不会在活动登场前减码辉达持股,但他也预期辉达管理团队不会发表太多惊喜消息,因此可能会有一段获利了解期。
不过,他整体而言仍看好半导体产业,认为年底的价格将高于目前水准。